Grupo Televisa emitió notas señor (bonos) por un monto principal de 600 millones de dólares con tasa de 6.625 por ciento con vencimiento en 2040 y cuyos recursos obtenidos planea utilizar para fines corporativos generales, incluyendo el pago de deuda y la recompra de acciones, así como otros posibles usos, sujeto en cada caso a las condiciones del mercado y a otros factores.

Los bonos de Televisa obtuvieron una calificación de “BBB+” por parte de Standard & Poor’s, firma que lo consideró como un sólido desempeño financiero de la compañía, que se observa en su fuerte generación de flujo de efectivo libre, elevados márgenes operativos y amplia liquidez.

“Las calificaciones también reflejan el liderazgo de la empresa y su perfil satisfactorio de riesgo del negocio. Factores contrarrestados parcialmente por la alta concentración de sus ingresos operativos en TV abierta, la ciclicidad inherente de la industria de la televisión mexicana y la creciente competencia”, reveló Standard & Poor’s.

Moody’s, que otorgó una calificación de AAA.MX, consideró que la compañía cuenta con una fuerte posición competitiva en los mercados mexicanos de televisión y televisión de paga y su estable desempeño operativo.

Nymia Almeida, vicepresidente y analista de Moody’s, advirtió que el modelo de negocio de fuerte publicidad ha probado ser resistente aún durante la actual crisis.

Según información de la calificadora, el manejable perfil de vencimiento de deuda de Televisa por los próximos años, así como su amplia liquidez en forma de un considerable saldo de efectivo también dan soporte a las calificaciones.

Aunque las calificaciones de Televisa se encuentran restringidas por el modesto tamaño de sus ingresos, la falta de claridad de sus planes de crecimiento y objetivo de apalancamiento, así como sus altos pagos de dividendos.