El apoyo será temporal, ya que se espera que los mercados se normalicen. Foto: René Soto

El gobierno federal, a través de Sociedad Hipotecaria Federal, respaldará vencimientos de deuda de seis sofoles hipotecarias por 10 mil millones de pesos, en la Bolsa Mexicana, ante la falta de interés de los inversionistas en ese tipo de papeles.

Javier Gavito, director general de SHF informó que el gobierno federal garantizará hasta 65 por ciento de lo invertido por los ahorradores en papeles que tienen que ver con créditos hipotecarios en caso de que no se pudieran cubrir.

Las seis sofoles que serán apoyadas son Casa Mexicana, Crédito Inmobiliario, Fincasa, Hipotecaria Su Casita, Hipotecaria Patrimonio, Hipotecaria Vértice.

Alejandro Werner, subsecretario de Hacienda, afirmó que el apoyo del gobierno federal es temporal, ya que será para las emisiones de las citadas empresas que vencen hasta mayo de 2010 y que durante el segundo semestre del año se espera que los mercados se normalicen.

“En estos momentos los grandes institutos de vivienda no requieren capital, pero estoy seguro que en el segundo semestre del año instituciones como Infonavit o Fovissste podrán acceder a los mercados financieros en busca de capital y habrá inversionistas que quieran esos papeles”, comentó.

Dará confianza

Luis Robles Miaja, presidente ejecutivo de la Asociación de Bancos de México (ABM) comentó que el convenio que se firmó con la autoridad permitirá a los inversionistas tener confianza en que los papeles que tienen en su poder serán cobrados en tiempo y forma y refinanciados.

La autoridad busca que los inversionistas compren los papeles emitidos por las sofoles hipotecarias, que pagarían un bono extra de lo que cubren los bonos gubernamentales y tienen respaldados 65 centavos de cada peso que prestan.

Explicó que el mercado de la vivienda en México es dinámico, en crecimiento y que ninguna sofol ha dejado de pagar los créditos que tiene cotratados con la banca comercial.

Mario Sandoval, presidente de la Asociación de Intermediarios Financieros Especializados (AMFE), aclaró que no se trata de un problema sistémico, que el apoyo que se realizará a los intermediarios tendrá un costo del 1 por ciento de la emisión y dará viabilidad al sector hipotecario en estos momentos de falta de liquidez.

Moody’s señaló recientemente que la cartera vencida en este sector de sofoles hipotecarias pasó de 8.1 en enero y a 10.1 por ciento en febrero, mucho mayor de 3.6 por ciento reportado el primer trimestre de 2008.

Standard & Poor’s colocó recientemente en revisión las calificaciones de las principales sofoles hipotecarias, ya que veía que no tendrían dinero para cubrir sus pasivos. “Con este nuevo esquema habrá apoyo y los inversionistas estarán interesados en el papel respaldado por el gobierno federal”, comentó Gavito.

Cartera de 126 mil 623 mdp

••• De acuerdo con cifras de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, la cartera de las sofoles reguladas ascendía a 126 mil 623 millones de pesos al cierre de 2008.

Las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles), creadas entre 1994 y 1995, fueron protagonistas indiscutibles del boom del sector inmobiliario del último lustro. Recientemente se han creado entidades especializadas en industria, servicios y comercio. La AMFE nació en 2006 (antes era la Asociación Mexicana de Sofoles, Amsofol). La transformación se dio cuando se creó la figura de las Sofomes, Sociedades Financieras de Objeto Múltiple, mediante reformas a la Ley de Instituciones de Crédito y las reglas generales aplicables a esos intermediarios, que les autorizó la realización de operaciones de crédito, arrendamiento financiero y factoraje.

Estos intermediarios están basados en el modelo de los Non-Bank Banks de los mercados desarrollados, es decir son entidades con una operación crediticia especializada y sus fuentes de fondeo están circunscritas. Además, no captan ahorros. Las calificadoras también esperan ver cómo operarán las líneas de apoyo de SHF y los bancos, y aguardan que las hipotecarias informen sobre los activos susceptibles de vender o colateralizar para hacer frente a sus deudas. (México • Eduardo Huerta)

Claves

Crece y crece

• Según el Banco de México, la cartera vencida de las sofoles a marzo de este año —entre vivienda, comercio y consumo— asciende a cerca de 8 mil 532 millones de pesos.

6 mil 176 mdp
corresponden a vivienda.

2 mil 243 mdp
conciernen a consumo.

mil 113 mdp
atañen a comercio.